根據(jù)觀察和估計的油輪裝載量，伊朗原油出口裝載量急劇下降，因為伊朗準(zhǔn)備應(yīng)對以色列對該國主要石油基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)動報復(fù)性打擊，這可能會影響中東的石油供應(yīng)。

據(jù)標(biāo)普全球海上商品指數(shù)（CAS)顯示，伊朗最后一批原油出口貨物估計于10月4日裝運，自9月29日伊朗和以色列之間的地緣政治沖突升級以來，僅見另一批貨物。盡管許多伊朗原油出口都是通過不發(fā)送GPS定位信號的“影子”油輪運輸?shù)模珮?biāo)普估計，截至10月6日當(dāng)周，伊朗原油出口量暴跌至237,000桶/日，為至少兩年來的最低周出口量。

數(shù)據(jù)顯示，伊朗通常每周運輸7-10批原油，今年迄今為止的出口量平均為170萬桶/日，高于2022年的110萬桶/日。

10月7日，由于擔(dān)心以色列和伊朗爆發(fā)全面戰(zhàn)爭，布倫特原油期貨價格首次突破80美元/桶，隨后在10月8日下跌。格林威治標(biāo)準(zhǔn)時間16:20，近月布倫特原油期貨價格為77.25美元/桶，下跌4.55%，此前有報道稱，以色列將在對伊朗10月1日導(dǎo)彈襲擊的軍事回應(yīng)中避開伊朗核設(shè)施。

10月3日，社交媒體上流傳的衛(wèi)星圖像顯示，油輪離開哈格島，這是伊朗最大的原油碼頭，約90%的出口都在此處理，隨后伊朗出口放緩。交易員猜測，伊朗急于將空載油輪從哈格島的停泊地移開，以避免以色列可能發(fā)動的襲擊造成損害。然而，CAS數(shù)據(jù)顯示，哈格島的出口可能已經(jīng)恢復(fù)，10月4日，65.7萬桶伊朗原油從該島卸貨。

美國總統(tǒng)喬·拜登10月3日表示，美國正與以色列討論對伊朗石油設(shè)施發(fā)動襲擊的可能性，此舉引發(fā)了人們對沖突升級并影響地區(qū)石油供應(yīng)的擔(dān)憂。伊朗軍方負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，如果以色列遭到襲擊，德黑蘭將以“更強烈的回應(yīng)”予以更嚴(yán)厲的反擊。

霍爾木茲島威脅

如果以色列的盟友支持報復(fù)性襲擊，伊朗威脅將把回應(yīng)擴大到“地區(qū)層面”，一些市場觀察人士猜測，如果伊朗試圖封鎖霍爾木茲海峽，油價可能飆升至每桶100美元以上。

過去，伊朗曾威脅要通過襲擊航運和在全球貿(mào)易咽喉要道埋設(shè)地雷來破壞全球石油貿(mào)易。2024年上半年，每天有近1800萬桶原油和成品油通過這個全球貿(mào)易咽喉要道。

但多數(shù)市場觀察人士認(rèn)為，出現(xiàn)包括霍爾木茲海峽全部或部分關(guān)閉在內(nèi)的重大供應(yīng)中斷的可能性仍然不大，而且全球石油庫存和其他歐佩克產(chǎn)油國的產(chǎn)量將迅速緩解這種影響。

“關(guān)閉霍爾木茲海峽的可能性非常非常小。但是，如果油輪遭到襲擊，市場將飆升，但美國/其他國家的軍隊將進(jìn)行干預(yù)，以保持石油供應(yīng)。如果出現(xiàn)明顯短缺，美國的戰(zhàn)略石油可能會再次釋放，”標(biāo)普全球商品洞察近期石油研究主管里克·喬斯維克(RickJoswick)表示。

然而，如果伊朗成功暫時阻止通過霍爾木茲海峽的航運，最初的價格影響可能是巨大的。

標(biāo)普全球石油分析師表示，霍爾木茲海峽不太可能關(guān)閉，理論上可能使原油期貨的戰(zhàn)爭風(fēng)險溢價比俄烏戰(zhàn)爭開始時高出一倍，當(dāng)時油價上漲了40美元/桶，市場對俄羅斯約700萬桶/日的石油供應(yīng)中斷感到恐慌。

容量緩沖區(qū)

標(biāo)普全球大宗商品洞察副總裁兼石油市場、能源和流動性研究主管吉姆·伯克哈德(Jim Burkhard)表示，如果以色列襲擊伊朗石油基礎(chǔ)設(shè)施——即使假設(shè)拜登政府同意——這對美國來說也將是一個“高風(fēng)險舉動”。

分析人士還認(rèn)為，OPEC（主要是其中東產(chǎn)油國沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋）擁有足夠的閑置原油產(chǎn)能，可以抵消伊朗供應(yīng)的潛在損失。

據(jù)Commodity Insights估計，自2020年以來，經(jīng)過一系列減產(chǎn)后，OPEC+擁有約600萬桶/天的閑置產(chǎn)能。

高盛石油分析師在10月4日的一份報告中表示：“供應(yīng)中斷后，沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋的石油總產(chǎn)量往往會迅速大幅上升，通常會在兩個季度內(nèi)彌補70%-90%的產(chǎn)量損失。”“這一分析強化了我們長期以來的觀點，即部署閑置產(chǎn)能面臨的物理障礙（例如霍爾木茲海峽關(guān)閉）或政治障礙是油價上漲的主要風(fēng)險。”